Финансовая грамотность: ключевая ставка ЦБ РФ

Мы часто в новостях слышим термин «ключевая ставка Центрального банка». СМИ большое внимание уделяют этому значению. Специалисты пристально следят за любыми, даже незначительными изменениями. Если профессиональным экономистам всё понятно, то обыватель часто остаётся в неведении. Отсюда много мифов и лжи — лучшая почва для мошенников. Сегодня закроем этот пробел и поговорим про ключевую ставку Банка России. Зачем она нужна и как влияет на нашу жизнь?

Начнём с основ. Простыми словами, ключевая ставка — это минимальный размер процента, под который Центральный банк выдаёт кредиты коммерческим банкам. И отсюда прямое влияние на нашу жизнь. Чем выше ключевая ставка, тем дороже становятся кредиты для населения и бизнеса, чем ниже — тем дешевле нам обходятся займы.

Но для чего повышают и понижают ключевую ставку? Центральный банк отвечает за экономическую стабильность в стране. Главный финансовый регулятор контролирует рост цен. И как раз основным инструментом влияния на инфляцию является ключевая ставка.

Как прокомментировал Данила Овечкин, экономист отдела Банка России по Тюменской области, изменение ключевой ставки влияет на инфляцию не сразу:

«Это влияние растянуто во времени и достигает своего полного эффекта спустя примерно 3-6 кварталов. Поэтому ЦБ опирается не только на текущую ситуацию в экономике, но и составляет макроэкономический прогноз. Мы собираем большое количество данных, анализируем разнообразные факторы и строим математические модели, чтобы понять, какой будет инфляция в будущем. И если инфляция по прогнозу отклоняется от цели, то ЦБ принимает решение об изменении ключевой ставки. Происходит это на заседаниях совета директоров, который собирается по графику каждые полтора месяца. Наши специалисты каждый раз анализируют, какой должна быть ключевая ставка, чтобы инфляция оставалась у цели 4% годовых и экономика работала».

И здесь классическая взаимосвязь спроса и предложения. Банк России своей политикой поддерживает баланс в экономике, чтобы суммарный внутренний спрос шел в ногу с ростом производства, не опережая и не отставая от него. Только в этом случае инфляция будет стабильно низкой, а экономика — расти устойчиво. Если этого не делать, то избыточный спрос увеличит реальное потребление и сильно разгонит цены на товары и услуги, и наоборот.

Читайте также: Финансовая грамотность: все о жилищной ипотеке

Так, например, в 2020 году из-за пандемии сильно снизился спрос на товары и услуги, и ЦБ снижал ключевую ставку до исторически минимального уровня 4,25% годовых, чтобы поддержать спрос и без риска ускорения инфляции. А вот, например, в 2021 году ситуация уже изменилась — спрос уже полностью восстановился, но из-за всё ещё оставшихся пандемийных ограничений компании не могли в полной мере восстановить производство и поставки продукции из-за рубежа. И поэтому спрос превышал предложение, и ЦБ в этих условиях повышал ключевую ставку, чтобы не дать ценам разогнаться сильно.

Высокая ключевая ставка тормозит подорожание товаров и услуг, защищает наши доходы и сбережения от обесценивания и сохраняет возможность покупать больше товаров и услуг, чем в случае резкого роста цен.

«В этом году ЦБ уже второй раз повысил ставку, и с 13 сентября она составляет 19% годовых. С чем это связано? Инфляция на текущий момент остаётся на повышенном уровне из-за того, что рост спроса превышает возможности роста производства. Высокий внутренний спрос поддерживается ростом доходов и расширением кредитования, в том числе из-за высокого спроса со стороны государственного сектора и расширения льготных программ кредитования. Но при этом возможности для расширения производства ограничены. Компании тратят много для того, чтобы найти и удержать сотрудников, но проблема дефицита кадров стоит остро. Безработица стоит на минимальных исторических отметках. И в этих условиях банк России повышает ключевую ставку. Это стимулирует людей больше сберегать и меньше тратить, в том числе в кредит. В результате снизятся темпы роста спроса и цены будут расти не так быстро», — прокомментировал Данила Овечкин, экономист отдела Банка России по Тюменской области.

Главный минус высокой ключевой ставки я уже назвал — кредиты становятся менее доступными. Но есть и плюсы. С повышением ключевой ставки растёт и процент по банковским депозитам. И тут стоит пояснить, как в этой ситуации можно не только сохранить сбережения, но и приумножить.

«Деньги дома, в наличном виде под подушкой — это точно не вариант. Так они просто обесцениваются. И на сегодняшний день, когда ключевая ставка высокая, банковский вклад — это хороший способ, чтобы защитить свои сбережения. В условиях высокой ключевой ставки банки по своим депозитам уже предлагают ставки более 18%. А сроки вкладов по максимальным процентным ставкам увеличены. При этом инфляция на Ямале в годовом выражении в августе этого года составила 7,2%. А по прогнозу банка России, она вернётся к уровню 4-4,5% в 2025 году. Это означает, что полученные вкладчиком проценты перекроют темп роста общего уровня цен», — отметил Данила Овечкин, экономист отдела Банка России по Тюменской области.

Для наглядности разберём пример, что происходит с деньгами при годовой инфляции в 7%. 1 миллион рублей, лежащий под подушкой, за год обесценится на 7%, то есть товары и услуги в среднем подорожают на эти самые 7%. А это значит, что на 1 миллион рублей купить товаров и услуг в конце года можно будет на 7% меньше, чем в начале. Но если этот 1 000 000 рублей положить в банк на сберегательный счёт под 18%. То деньги за год принесут доход в 180 000 тысяч.

И в этой ситуации получается, что 1 000 000 за год инфляция обесценит на 7%, но выплаты по вкладу принесут доход в 18%, то есть выше инфляции. И в конце года владелец останется в прибыли.

«Если у вас есть достаточное количество денежных средств не только сберегать, но и инвестировать, можно попробовать инструменты фондового рынка: акции, облигации высоконадёжных эмитентов. Но при этом стоит помнить, что инвестиции на фондовом рынке сопряжены с риском. Если в случае банковского вклада вы можете его закрыть и забрать основную сумму долга, то в случае акций и облигаций — это не гарантировано. Также банковские вклады защищены от санкционных рисков и застрахованы государством в системе страхования вкладов на сумму в пределах одного 1 400 000 рублей. Также можно рассмотреть программу долгосрочных сбережений, которая действует с января этого года», — добавил Данила Овечкин, экономист отдела Банка России по Тюменской области.

Когда спрос и предложение в экономике стабилизируется, инфляция уменьшится, произойдёт снижение и ключевой ставки. Вслед за ней проценты по вкладам и кредитам тоже постепенно начнут опускаться. И тут стоит напомнить о возможностях улучшить условия по имеющимся кредитам. Рефинансирование — это банковская услуга, которая позволяет перекредитоваться под меньшую процентную ставку и снизить нагрузку на семейный бюджет. Главное — подробно изучить все условия.

Данила Овечкин, экономист отдела Банка России по Тюменской области, отметил, что обсуждать вопрос о конкретных сроках снижения ключевой ставки и конкретных шагах этого снижения пока что преждевременно. ЦБ готов сохранять денежно-кредитные условия жёсткими столько, сколько потребуется для победы над инфляцией.

Читайте также: Рубрика «Актуальная тема»: «А нам оно надо?»

Теперь вы знаете, что такое ключевая ставка и как нужно себя вести в условиях её повышения и понижения.